بازارهای جهانی پس از اعلام فدرال رزرو ایالات متحده، موج بیسابقهای را تجربه کردند. افزایش قیمت طلا و کاهش دلار باعث سردرگمی گستردهای شد و سرمایهگذاران را بر آن داشت تا انتظارات خود را دوباره ارزیابی کنند.
شبی که بازارها را گیج کرد… چه اتفاقی افتاد؟
تنها در عرض چند ساعت، چشمانداز مالی جهانی وارونه شد. فدرال رزرو ایالات متحده تصمیمی را اعلام کرد که تحلیلگران را شگفتزده کرد و باعث ایجاد رقابتی بین سرمایهگذاران کوچک و مؤسسات بزرگ برای درک آنچه اتفاق میافتد، شد.
نتیجه واضح بود: افزایش شدید قیمت طلا، کاهش شدید ارزش دلار و افزایش شاخصهای سهام ایالات متحده، به ویژه داو جونز که ۲۹۰ واحد افزایش یافت.
چرا افزایش قیمت طلا باعث تغییر بازار میشود؟
طلا همیشه در مواقع بحران به عنوان یک “پناهگاه امن” در نظر گرفته شده است. با افزایش فشار بر اقتصاد ایالات متحده، جای تعجب نبود که افزایش قیمت طلا منجر به موجی از تغییر در بازارهای مالی شود.
تحلیلگران این را به سه عامل نسبت میدهند:
- ترس واقعی از رکود اقتصادی ایالات متحده.
- انتظارات قوی از کاهش قریبالوقوع نرخ بهره.
- افزایش تقاضای جهانی از سوی بانکهای مرکزی.
فدرال رزرو… تصمیمی که ورق را برگرداند
فدرال رزرو ایالات متحده تعهد خود را به سیاست “تسهیلکننده” در مواجهه با تورم مجدداً تأیید کرد، که سرمایهگذاران آن را به عنوان اشارهای به این تفسیر کردند که طلا در دوره آینده عملکرد بهتری نسبت به دلار خواهد داشت.
به محض پایان کنفرانس مطبوعاتی، اعتماد به قدرت دلار کاهش یافت و روند صعودی طلا شروع به شتاب گرفتن کرد.
آیا این یک موج موقت است یا یک روند بلندمدت؟
برخی معتقدند که این افزایش موقتی است، اما اکثر تحلیلگران آن را نقطه شروع یک روند طولانیتر میدانند، به خصوص با توجه به موارد زیر:
- انباشت بدهی جهانی.
- کاهش نفوذ دلار به عنوان ارز ذخیره.
- افزایش خرید طلا در بین کشورها.
این شاخصها نشان میدهند که افزایش طلا چیزی بیش از یک حرکت کوتاهمدت است.
بازارهای ارز: ضربه دیگری به دلار
کاهش ارزش دلار صرفاً یک واکنش لحظهای نبود، بلکه نتیجه نگرانیهای عمیقتر در مورد آینده سیاست پولی ایالات متحده بود.
با هر موج آشفتگی اقتصادی، طلا ذینفع اصلی بوده و افزایش آن بازتابی از عدم قطعیت غالب است.
سرمایهگذاران… از ترس تا تهاجم
پلتفرمهای معاملاتی جهانی شاهد افزایش بیسابقهای در خرید طلا، نه تنها از سوی موسسات، بلکه از سوی افراد نیز بودند.
این هجوم به افزایش سریع قیمت طلا در عرض چند ساعت کمک کرد.
شاخص داو جونز به دلیل انتظارات برای کاهش نرخ بهره، که هزینههای استقراض را کاهش میدهد، 290 واحد افزایش یافت.
در حالی که سهام سود بردند، طلا پس از افزایش تاریخی خود، ستاره نمایش باقی ماند.
نگاهی عمیقتر… اقتصاد ایالات متحده در حال تغییر است
اقتصاد ایالات متحده با یک مرحله حساس روبرو است:
- تورم به آرامی در حال کاهش است.
- بیکاری پایدار است، اما رشد شکننده است.
- فضای مانور فدرال رزرو محدود است.
این چالشها به این معنی است که هر تصمیم جدیدی مستقیماً منجر به افزایش قیمت طلا و کاهش ارزش دلار خواهد شد.
مطالعه بيشتر : شوک در هوا:خبرنگار در حال پخش خونریزی میکند
طلا و بازارهای نوظهور… تحول خاموش
بانکهای مرکزی کشورهای در حال توسعه برای محافظت از ذخایر خود در برابر نوسانات دلار، به شدت طلا میخرند.
این امر، افزایش قیمت طلا را به بخشی از تغییر شکل چشمانداز مالی جهانی تبدیل میکند.
همه شاخصها به ادامه روند صعودی اشاره دارند، مگر اینکه فدرال رزرو به یک سیاست انقباضی قوی بازگردد.
اما آنچه مسلم است این است که افزایش قیمت طلا دیگر یک حرکت گذرا نیست، بلکه بازتابی نگرانکننده از اقتصاد جهانی است که به دنبال ثبات از دست رفته است.
